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庞琳琳:机械板块将延续牛市格局

发布时间:2020/01/10 17:57

  第八届卖方分析师水晶球奖“年度颁奖盛典暨冠军论坛”于2014年11月16日在北京唐拉雅秀酒店隆重举行。该奖项由《证券市场周刊》主办,普华永道会计师事务所独立计票并全程见证,和讯网进行现场报道。

  冠军论坛邀请了12个影响国计民生以及资本市场重要经济领域的冠军分析师,对其所在行业2015年走势做出最准确的预测与前瞻,共论投资之道。荣获水晶球奖机械行业第一名的西南证券高级分析师庞琳琳对2015年机械行业做前瞻演讲。西南证券认为,2015年机械行业板块将将继续今年的行业牛市格局,而具体到投资机会,基建明年还是中国经济安全运行最大的一块基石,◇•■★▼国内基建至少还有加码的可能;固定资产投资第二大块是制造业,应关注结构性的变化,产业升级转型离不开机械制造;第三块关注居民用水电气价格改革所带来对水表、气表和电表投资需求的拉动,有智能水表这样的机会,智能装备、3D打印设备,也是未来的方向。

  庞琳琳:大家下午好,我是西南证券的庞琳琳,庞然大物的庞,琳琅满目的琳。看器械行业七年,应该算是比较老的一员,对于水晶球确实又是一个新人,希望后面有更大的进步,对于机械行业前面讲两句我的心得,这个行业非常具有魅力,首先是一个非常大的行业,▲●…△A股市场具备举足轻重的地位,总市值1.6万亿,从行业特点来讲,机械行业既传统又新锐的行业,我们从职业初期开始看机械这样一个行业,△我觉得也比较幸运,因为它又有大的票,有非常小的票,下游行业非常非常细分的,这边没有机会,那边肯定就有机会,只要你用心去挖掘。所以我觉得我永远不会失业。

  我们来展望一下2015年机械行业的投资思路,我们总体的想法认为,板块将继续今年的行业牛市格局,机会将精彩纷呈。图显示的不是很全,我先回顾了一下今年年初到目前机械行业的一个走势,大的图没有出来,我们看一下从年初到现在,机械行业板块涨幅超过34%的,而沪深300只有10.77%,行业明显强于整体市场的走势。我们再看一下在中信全部29个当中,机械行业以52%到现在的涨幅名列第四名,前面是计算机、军工和旅游。

  我们可以看一下机械板块这么牛,主要是谁这么牛,从年初到现在最牛的机械子行业,一个是轨道交通,★-●△▪️▲□△▽50%以上的涨幅,包括南北车,另外就是船舶制造,这涉及到很传统的行业,在今年也焕发了活力。还有一块就是河南核电,9月份开始整个核电板块也出现了爆发,从年初到半年的时候,智能装备,机器人300024股吧)这一块,板块超过40%。机械行业内部,我们看一下分类的14个子行业里面,涨幅比较大的轨道交通,涨幅77%,另外超过60%的还有其他专用设备,其他运输设备等,最差的工程机械冶金装备涨幅也超过了30%。机械行业的涨幅超过100%的个股是28支,50%到100%的是60多支。我们再看一下整个板块现在的估值水平,应该是处在历史平均相对高一点的位置,可以看出年初到现在大家对整个板块的热情。对于机械行业,◆●△▼●我们展望一下2015年,我们先来看一下,因为机械行业是一个很典型的中游的制造业,它的投资品的属性非常明确的,它跟下游的固定资产投资包括房地产、制造业非常相关的,这三块的变动对它的影响是非常大的。另外,从行业的结构性的趋势变化来看,•☆■▲虽然这三块带来下游的需求可能不是非常足,板块压力比较大,但是正是因为这样的压力促使机械行业结构的优化,产业的升级。所以说这样的话,我们认为明年这样一个向好的趋势,平稳的趋势还会继续,我们要关注整个的结构变化,这样带来一个投资机会。

  我们按照最传统的机械三个下游,下游固定资产投资的领域我们来看一看,明年会有什么样的机会?我们先看一看基线,整体认为它是非常好的,基建明年还是中国经济安全运行最大的一块基石,国内基建至少还有加码的可能。另外,海外,我们国家基建出口,我觉得给我们的机械装备企业的需求空间至少又扩大了非常多的倍数。我们认为在国内和外基建需求这样的加码的空间打下之后行业的需求也会上来,我们从基建里面寻求一些国家重点扶持的和海外有可能打开空间的领,包括特别牛的高铁板块,核电板块,还关注一下国内这边公用基础设施建设所带来的水表、气表、电表的投资机会,还有核电,明年趋势是非常确定的。我们看一下固定资产投资第二大块,就是制造业,这边应该关注结构性的变化,产业升级转型离不开机械制造,这边带来的机会,我们智能装备,机器人今年也非常火,创新这块我们3D打印的设备,也是未来的方向。房地产目前来看不是特别乐观,我们建议规避一些跟房地产关联度比较大的领域。口▲=○▼我们做重申一下,我们看好的几个领域,●一个是轨道交通,我们认为铁路基建明年还是国家基建投资的重头戏,海外市场也是逐步打开的,趋势是不可改的。这边主要的标地南北车。第二块就是我们的核电装备,从国内来看,我们认为至少核电的重启的趋势是确定的,但是它的结构和每一个结构里面的量还需要我们去把握。还有一块核电有可能继高铁之后,海外出口的另一个利器,这点值得我们关注。这边重点关注的标地603308,PK牛牛app还有江苏神通002438股吧)。第三块关注的也是我从去年底到目前重点推的,明年继续看好的,就是居民用水电气价格改革所带来对水表、气表和电表投资需求的拉动,尤其是水表,我们看到智能水表这样一个行业。我们建议关注所有公司里面的渠道比较广的,技术积累比较丰厚的,产能准备已经好的公司,三川股份300066股吧),明年还有惠中股份,这支票涨幅非常好,涨幅主要是智能水表,从目前调研情况来看,热量表从明年开始也会有一个比较好的表现,惠中作为国内热量表第一品牌明年会继续受益。第四块就是海工装备,从我们国家能源安全和区域地缘政治这样的角度来看,海上石油开采越来越迫切,海工国产装备应该会有一个比较大的进程,我们可以关注2483慧邦股份,在竞争红海的领域里面,它的经济制造能力、管理能力是非常强的,我们期待这个企业在过去能把它过去在起动机这样两个领域的成功,成功复制到海工装备的领域。第五点还是智能装备,•●这个概念我们应该是火热的两年多了,我们认为从长期趋势来看,明年投资机会还在的,我们建议重点关注一下机器人还有我们从4月份开始推的这个机器。我们看一下机械行业,又传统又新锐,这个就是机械行业里面最新锐的3D打印,★▽…◇我们开始会觉着3D打印离我们非常远,但是现在告诉大家3D打印离我们越来越近了,从云端走向显示了,GE在工厂打算做航空发动机燃气喷嘴,2015年投入三台这样的设备。

  最后,我将以四张美女图结束现在的演讲,2011年时装周著名荷兰设计师做的3D打印的服装,可以看到非常的维妙维肖。这张图是中国超模刘雯穿的衣服,3D打印既有工业领域也有消费领域的应用,我们3月份在南京召开了3D打印的研讨会议,明年还会看好这样的投资机会这是非常新的领域,我们看好3D打印材料和3D打印应用服务投资机会,这就是我明年大概这样几个方向的投资展望。最后还是希望我们可以相互支持,共走阳光风雨投资路,谢谢。